Kokusai Electric, yeniden yapılandırmadan çıktı ve patlayan yapay zeka çip talebiyle küresel pazar payını hızla artırıyor.
TOKYO – Yapay zeka patlama zamanlarının bir göstergesi olarak, Japon şirketi Kokusai Electric, 35 yıldır ilk kez yurt içinde yeni bir fabrika inşa ediyor. Kokusai, silikon yongalarda entegre devrelerin (IC’ler) üretimi için nanometre ölçeğinde ince filmlerin oluşturulmasında kullanılan Kimyasal Buhar Biriktirme (CVD), Atomik Tabaka Biriktirme (ALD) ve diğer termal işlem ve plazma işlem ekipmanları pazarlarında Applied Materials ve Tokyo Electron ile rekabet ediyor. Şirket, Hitachi Grubu’ndan ABD özel sermaye firması KKR önderliğinde başarılı bir şekilde ayrıldıktan sonra yarıiletken üretim ekipmanları alanında birinci sınıf bir üretici olarak yeniden ortaya çıktı. Toplam satışlar açısından Applied Materials ve Tokyo Electron’a göre çok daha küçük olsa da, ana ürünlerinde yüksek pazar payına sahip – 2023 yılında partiden ALD’de yaklaşık %70 ve CVD’de %34, pazar araştırma kuruluşu Gartner’e göre. Kokusai’nin hedef uygulamaları arasında yapay zeka işlemcileri ve diğer gelişmiş mantık IC’ler, yapay zeka işlemcilerle kullanılan yüksek bant genişliği bellek (HBM), 3D NAND flaş bellek ve silikon karbür güç cihazları yer alıyor.
“Yarıiletken cihazlar son yıllarda üç boyutlu ve daha karmaşık hale geldikçe,” diye açıklıyor Kokusai, “silikon yongaların yüzeyi daha karmaşık hale geldi. Bu da yüzeyi yüksek derecede zorlaştırmaya yeten talebi artırdı.” Örnekler arasında 3D NAND’daki katman sayısının her geçen gün artması, 3 nm işlem teknolojisiyle tanıtılan GAA(transistör) transistörleri ve 1nm’nin altında işlem düğümlerinde kullanılmak üzere geliştirilen imec tarafından geliştirilen CFET mimarisi gösterilebilir.
Kokusai, ayrıca olgun mantık IC termal işlem ekipmanları pazarında ciddi bir varlık da sağladı, önce Japonya ve Çin’de, şimdi ise Avrupa ve ABD’de. Son dört çeyrekte, şirketin satışlarının sadece %50’den fazlası Çin’de gerçekleşti.
Kokusai Elektrik Şirketi, 1949 yılında telekomünikasyon ve diğer elektronik ekipmanı üreticisi olarak kuruldu ve yarıiletken üretim ekipmanları işine 1956 yılında tek bir kristal germanyum/silikon kül tabancası ile başladı. Ardından 1964 yılında difüzyon fırını ve 1970 yılında CVD sistemi geliştirildi. Şirket, 1961 yılında Tokyo Borsası’nda halka arz edildi. 2000 yılında Kokusai Electric, video, iletişim ve test ekipmanı üreticisi Hitachi Denshi ve Yagi Anten’i birleştirerek Hitachi Ltd.’nin konsolide iştiraki olan Hitachi Kokusai Electric’i oluşturdu. Zamanla, Hitachi Kokusai, yarıiletken üretim ekipmanı üreticilerinden biri haline geldi ve Japonya ve Güney Kore’de fabrikalar açarak ve satış ve hizmet ofisleriyle dünyaya yayıldı, bunlar arasında Tayvan, Çin, Avrupa ve ABD de bulunmaktaydı. Ancak, bu üç temelde ilgili olmayan işletmenin zoraki birleşmesiydi. 2017 yılında Hitachi Grubu’nun yeniden yapılandırılmasının bir parçası olarak, ABD satın alma şirketi KKR, Hitachi Kokusai’nin %24,9’unu diğer yabancı ve Japon yatırımcılarla karmaşık bir anlaşma ile aldı. 2018 yılında Hitachi Kokusai, Tokyo Borsası’ndan çıkarıldı ve yarıiletken üretim ekipmanı bölümü, KKR tarafından devralındı ve Kokusai Electric Corporation olarak yeniden adlandırıldı. 2019 yılında Applied Materials, Kokusai’yi satın almak için KKR ile anlaşmaya vardı ancak bu anlaşma, Çin rekabet otoritesi itirazları nedeniyle iki yıl sonra çöktü. Kokusai’nin ürün yelpazesi, Applied Materials’ın ürün yelpazesini tamamlayacak ve pazar konsantrasyonunu artıracak şekilde olması nedeniyle Çin kararının ticari anlamı vardı. Anlaşmada yer alan şirketlerin Çin’de önemli bir iş varlığının olması halinde Çin onayı gereklidir. Ekim 2023’te Kokusai Electric Corporation, Tokyo Borsası Prime Market (en üst seviye) listesine alındı ve “Yılın Halka Arzı” ödülünü Londra Borsa Grubu DealWatch’tan aldı. (DealWatch Ödülleri, 1995 yılında Japonya ile ilgili sermaye piyasalarının gelişimine ve genişlemesine katkıda bulunmak amacıyla kurulmuştur.) Kokusai’nin değerlendirmesinde, DealWatch şunları yazmıştır: “Bu yaklaşık beş yıldır Japonya’da gerçekleşen ilk büyük ölçekli küresel halka arzıdır, 100 milyar yenin üzerinde, ve belirsiz bir piyasa ortamında ve kötüleşen bir yarıiletken döngüsünde işlemi dikkatle gerçekleştirdik. Mavi yaka yatırımcılardan ilgi çektik ve son derece güçlü hisse fiyatı performansına yol açtı.” Kokusai’nin halka arz fiyatı 1.840 yen idi, ancak işlem gördüğü ilk günde %30’dan fazla bir artış yaşadı. KKR, 31 Mart 2024’e kadar olan mali yıl sonunda Kokusai’nin %43,4’üne sahipti. Temmuz ayında, KKR bu payın yaklaşık yarısını sattı. Mevcut en son hissedar verileri, KKR’nin %23,2, Applied Materials’in %14,7 ve Katar Yatırım Otoritesi’nin %4,9 olduğunu gösteriyor.
Temmuz’dan bu yana Kokusai’nin hisse fiyatı, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 5.940’dan 3.320 yene geriledi. KKR bazı kar sağladı, Applied Materials alım yapmaya çalıştığı ancak elde edemediği kısmı piyasada satın aldı ve diğer yatırımcılar hisseleri kapıştı. Hitachi bürokrasisinden kaçan Kokusai, şimdi KKR’dan bağımsızlığını kazandı. Tokyo’nun kuzeybatısındaki Japon Denizi’nin Toyama Eyaleti’nde 24 milyar yenlik yeni fabrikanın tamamlanması, şirketin Mart 2026’ya kadar üretim kapasitesini ikiye katlama hedefine ulaşmasını sağlayacak, eski tesislere göre iki katı verimlilik sağlayacak. Ayrıca şirketin AR-GE kapasitesini güçlendirmeyi hedefliyoruz. “Operasyonlarımızı daha akıllı hale getirmek için,” Kokusai’nin yönetimi söyledi, “IT, IoT (Nesnelerin İnterneti), dijitalleşme, veri kullanımı, otomasyon ve hatta yapay zeka da dahil olmak üzere son teknolojileri sistemli bir şekilde tanıtmayı planlıyoruz.” Üretim, Ekim’de başlamayı planlıyor. Kokusai, ayrıca servis ve destek operasyonlarını ABD, Avrupa, Hindistan, Güneydoğu Asya, Tayvan, ana Çin ve Japonya’da genişletiyor. Müşterileri arasında TSMC, Samsung Electronics, Micron Technology, Çinli DRAM üreticisi CXMT, Intel ve diğer başlıca yarıiletken üreticileri bulunuyor. İleri işlem teknolojilerini uygulamak için ekipman sağlamak, yeni fabrikayı doldurmak için ana olacak.
News
