BRICS’ın küresel finans üzerindeki doların hakimiyetini kırmak için altın destekli bir ticaret para birimi duyurabileceği yönünde spekülasyonlar artıyor.
ABD başkan adayı Donald Trump, ABD’nin Wisconsin’deki bir mitinginde bu ayın başlarında Amerika’nın İlkemize Öncelik ver kampanyasını tırmandırarak, doları terk eden herhangi bir ülkeden gelen mallara %100 vergi getirme sözü vererek kararlılık gösterdi. Trump, destekçilerine bu önlemle doları korumanın Amerikan halkı için acı verici olacağını söylemedi, birçok tüketici malının fiyatının muhtemelen ikiye katlanacağını belirtti. Walmart ve Target gibi mağazalarda satılan ürünlerin yaklaşık %70’i Çin’den temin edilmekte ki Çin, dolarizasyonun öncülünde yer almakta. Trump, duyurusunu yılın en çok beklenen yıllık BRICS zirvesinin önünde yaptı, zirve, 22-24 Ekim tarihleri arasında Rusya’nın Kazan şehrinde planlanmıştır. Önemli olan, toplantının mevcut dolar merkezli küresel finansal sistemine alternatif bir yol haritası duyurabileceğidir. Detaylar hala belirsizken bazı gözlemciler toplantının çoklu para birimi ödeme platformu duyurabileceğini öngörüyor. Bazı BRICS izleyicileri, altın destekli BRICS ticaret para birimi için bir yol haritası duyurulabileceğini tahmin ediyor. Bretton Woods, mevcut dolar sistemine alternatif bir oluşturulması birkaç sebepten ötürü tarihi olacaktır. Bu, savaştan sonraki küresel finansal sistemi oluşturan 1944 Bretton Woods Anlaşması’nı aşma yönünde ilk ciddi girişimi işaret edecektir. Bretton Woods altında, doların fiyatı sabit bir şekilde altına bağlanmışken, diğer tüm para birimleri dolara bağlıydı. Dolar cinsinden ticaret fazlası olan ülkeler, dolarları ABD merkez bankasından sözde altın penceresinde altın karşılığında bozdurabiliyordu. Dolar sistemi finansal istikrar sağlasa da, ABD’ye küresel finansal sistem üzerinde neredeyse tam kontrol sağlıyordu. ABD bankaları küresel ticaretin temizlikçileri haline gelmişti. Hindistan’dan mallar satın alan bir Japon şirketi, Hindistan’daki tedarikçisine ödeme yapmak için dolar almak zorundaydı. Merkezi sistem ABD’nin herhangi bir kişiyi, işletmeyi veya ülkeyi küresel finansal sistemden yasaklamasına olanak tanıyordu. Bretton Woods, 1971’de ABD Başkanı Richard Nixon’ın doları altından ayırmasıyla çözülmeye başladı. Artan ticaret açıklarıyla karşı karşıya kalan ABD, ticaret dengesizliğini dengelemek yerine altın penceresini kapatmayı seçti ve esasen Bretton Woods yükümlülüklerini geçersiz kıldı. Kararın ciddi sonuçları oldu. Altın standardının getirdiği kısıtlamalardan kurtulan ABD hükümeti, 1971’den 2024’e kadar olan süre zarfında milli borcunu 400 milyar dolardan 35 trilyon dolara kadar artırdı. Milli borcun ödenmesi, ABD milli bütçesindeki en büyük harcama kalemi haline geldi, yıllık savunma harcamalarından bile büyük, bu da birçok tanınmış ekonomisti ve iş liderini alarm zilleri çalmaya itti. Tesla CEO’su Elon Musk son zamanlarda şunları uyardı: “Mevcut hızla devam eden hükümet harcamalarıyla Amerika iflasın sürat şeridinde.” Daha spesifik olarak, ABD’nin borç verenlerinin borçlarını satın almaya istekli olmadığı yakın bir gelecekte olabilir. Çin son yıllarda yüz milyarlarca dolarlık ABD Hazine tahvillerini satarken, yabancı yatırımcılar ABD borçlarında net satıcılar haline geldi. (Yaygın olarak kullanılan “para basma” terimi aslında borç verme anlamına gelir.) ABD’nin sahip olduğu muazzam borcu olmadan bile, kademeli şekilde dolarizasyon kaçınılmazdır. ABD’nin küresel ekonomideki payı hızla azalmaktadır. 2016 yılında, BRICS ülkeleri G7’yi toplam GSMH’ları beyan eden ilk sıraya geçti. Grup şu anda dünya çıktısının %35’ine sahiptir, G7’nin %30’una karşı. Sadece Çin, küresel endüstriyel çıktısının %30’unu oluşturuyor, Amerika Birleşik Devletleri’nin neredeyse iki katı kadar. BRICS üyeleri için bir finans veya para birimi mimarisi tasarlamak karmaşık olabilir ancak bazı şablonlar vardır. Rusya Federasyonu’nun Dışişleri Bakan Yardımcısı Sergei Ryabkov, son zamanlarda Euro’nun öncüsü olan Avrupa Para Birimi Birimi’ne (ECU) benzer bir para birimi birimine çağrıda bulundu. ECU, 1979 yılında Nixon’ın altın penceresini kapatma kararına yanıt olarak doğdu. Artık altına bağlı olmayan Avrupa para birimi vahşi bir şekilde dalgalanmaya başladı. ECU, dolayısıyla para birimi piyasalarını stabilize eden bir hesap birimi yarattı. Bahsedilen diğer bir şablon, ekonomist John Maynard Keynes tarafından Bretton Woods Konferansı’nda önerilen bir para birimi birimi olan “bancor”dur. Keynes, bancor’u, petrol ve buğday gibi temel mallar sepetine bağlı bir uluslararası hesap birimi olarak hayal etti. Bu, bancor’un değerinin değişen ulusal para birimlerine dayanmadığından emin olacak, gerçek ekonomik kaynaklara dayalı olacaktı. Keynes, sürekli ticaret fazlası veya açığı olan ülkeler için cezai yaptırımlar da önermişti, dengelemek için küresel ticareti teşvik etmek adına. ABD, bancom’u karmaşık ve serbest ticarete engel olarak reddetti. Ancak günümüzdeki sürekli dengesizlikler – özellikle ABD’nin Çin’le olan devasa ticaret açığı – Keynes’in sağ görmesini geçerli kılıyor. BRICS ortak bir para biriminin yakın gelecekte olası olmamasına rağmen, Çin, mBridge üzerinde birkaç başka ülke ile çalışarak, finansal işlemleri birden fazla para biriminde kolaylaştıran blok zincir tabanlı bir platform üzerinde çalışıyor. Çin, Tayland, BAE ve Hong Kong’un merkez bankaları tarafından ortaklaşa geliştirilen mBridge, aracısız anlık finansal işlemleri kolaylaştırır. Platform, Ethereum kripto para birimine benzer blok zincir teknolojisi kullanıyor ve Merkez Bankası Dijital Paraları (CBDC) kabul ediyor. mBridge, sınır ötesi ticaret finansını daha verimli ve daha az maliyetli hale getiriyor. Bir Tayland şirketi, anlaşmaya vardığı herhangi bir para birimiyle birlikte Tayland bahtı üzerinden Singapurlu bir tüccara pirinç satabilir. İşlemler anlık olarak gerçekleşir ve üçüncü tarafları içermez. mBridge’de, katılan ülkelerin bankaları, ağdaki düğümlerdir. BRICS, beş orijinal üye olan Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika’nın yanı sıra Mısır, Etiyopya, İran ve BAE’yi de içeren dokuz ülkeden oluşmaktadır. 40’tan fazla ülke katılmak istediğini ifade ederken, bazıları gruplamanın sonunda 100’den fazla ülkeye ulaşabileceğini speküle etti. Ancak, BRICS, geçen ay, yeni üyeleri geçici olarak kabul etmeyi durduracağını duyurarak dünyayı şaşırttı. Herhangi bir neden belirtilmedi ancak dondurma, yeni bir finansal mimariyi oluşturmanın karmaşıklığı ve hassaslığı ve bu durumun olası küresel etkisiyle ilgili olabilir. BRICS’ın dikkatli davranmaya pek çok sebebi var. Yeni bir para birimi sistemi için geleceğe yönelik bir yol haritasının sadece duyurulması, küresel finansal piyasaları istikrarsızlaştırabilir. Açıkça, grup bir finansal kriz başlatmakla suçlanmaktan kaçınmak isteyecektir. BRICS’ın bundan sonra izleyeceği yol, birkaç faktöre bağlı olacaktır. ABD ne kadar agresif bir şekilde doları savunacaktır? ABD büyüyen borcunu ve ticaret dengesizliklerini nasıl ele alacaktır? Artan bir şekilde işlevsiz hale gelen siyasi sistemi için bir sonraki adım ne olacak? Trump’ın doları terk eden ülkelere yaptırım uygulama sözü kampanya retoriği olabilir ancak ABD’nin yaptırım savaşının tırmanması karşısında bir finansal sıfırlama tetikleyebilir. BRICS, altın ve doğal kaynaklar gibi doğal kaynaklarla kısmen desteklenmiş bir para birimi birimi başlatmaya karar verebilir. Grup, dünya doğal kaynaklarının büyük ve artan bir kısmını kontrol ettiği düşünülerek oldukça etkiye sahiptir. BRICS’ın böyle bir finansal sıfırlamaya hazırlandığına dair bir işaret, altında benzer derecede yüksek seviyelerde altın alan BRICS üyelerinden gelmektedir. Tarihsel olarak, bu metal mali veya parasal bir kriz sonrası para birimlerini yeniden ayarlamak için kullanılmıştır. Şüphesiz ki, şu anda 80 yaşında olan küresel finansal sistemin dönüşümü kaçınılmazdır. Bretton Woods, İngiliz İmparatorluğu’nun neo-kolonyal bir dönüşümüydü ve finansal sistemi modernize etti ve gücün merkezini Londra’dan New York’a taşıdı. Öte yandan, BRICS, muhtemelen 20. yüzyılın değil, 21. yüzyılın ekonomik ve demografik gerçeklerini yansıtan yeni bir finansal mimari geliştirmek isteyecektir.
News
